俄乌冲突背景下化肥供应链趋紧对中国粮食安全的影响

俄罗斯和乌克兰都是重要粮食出口国，俄罗斯还是重要化肥出口国。自2022年2月俄乌冲突以来，国际粮价攀升，粮食危机加剧。

而近期中国化肥供应趋紧的主要原因有三个方面：一是前期装置开工率偏低，厂家库存偏少；二是前期市场价格波动剧烈，社会库存整体偏低；三是出口形势好转，尤其近期出口法检周期有较为明显缩短，化肥出口量出现明显增加。

不过中国化肥产能庞大，尤其氮肥及磷复肥产能处于过剩状态，随着开工率提升、产能释放，供应量将随之增加，可有效保障下游需求。

近期关于印标出口消息面仍在影响市场，短期内尿素行情仍是易涨难跌。目前尿素出口仍执行法检，周期缩短；但后续出口能否延续利好，尚待国家政策面消息指引。抛开出口，从供需面来看，长线来看国内尿素市场或将整体偏向下运行，阶段性行情不断。

2023年上半年受外围环境冲击、国内上游原料持续走跌，需求持续低迷影响下，磷酸一铵价格持续下滑。下半年，秋季高磷肥市场需求旺季来临，下游复合肥企业前期原料需求跟进不足，陆续备货，交投气氛向好，价格逐步止跌反弹；俄乌黑海粮食协议以及双方冲出的持续发酵，使得国际粮食价格不断上扬，同时推动粮食的粮食-化肥价格的抬涨，另外正值国际市场需求旺季，尤其美国需求强劲、巴西、阿根廷需求跟进，还有现在人民币兑美元汇率的持续贬值，原料价格不断上扬，成本持续抬高，以上因素推动了磷酸一铵出口、内销价格的持续上扬。截止目前，11-44出口离岸价上调至425美元/吨附近，较7月初涨幅超过70美元/吨，个别报至460美元/吨；国际行情继续带动国内行情跟涨，目前国内55粉出厂价2850-2900元/吨，较7月初涨450-500元/吨。不过随着价格的持续高涨，下游接受度逐步降温，高端价位成交有限，而且现阶段磷酸一铵行业产能利用率60%偏上，处于较高水平，秋季原料备肥缺口在缩小，国际需求旺季将在10月份过后趋缓，因此预计磷酸一铵继续大幅上涨的可能性较小。

7月17日，因俄乌冲突的进一步加剧，俄罗斯宣布退出黑海协议，全球粮食供应量减少，粮食价格出现上涨。7月20日以后，印度禁止除蒸谷米、印度香米以外的大米出口，之后阿联酋、俄罗斯也出台关于大米的出口限制，国际米价大幅上涨至12年以来的新高，有利的刺激了种植国家化肥的进口积极性。加上在印度尿素招标及欧洲天然气价格上涨的利好带动下，国际尿素价格快速升温。提振国内及国际市场情绪。

需求方面，磷酸二铵国际主要进口国家印度需求持续跟进，孟加拉再次发布磷酸二铵和重钙的采购招标、巴基斯坦开始入市采购，泰国国内由于降雨增加，进口需求也有所回升，国际货源供应表现紧张，刚需支撑下，国际市场二铵成交价格不断走高，截止目前印度到岸价较7月下旬最低价上涨约120美元/吨至560美元/吨CFR附近，涨幅约27.27%。

出口利润的不断扩大，提升企业的出口积极性，出口走船量增加，但国内秋季小麦肥备肥初期，多数贸易商心态观望为主，备货少量，国际价格上涨后，国内采购积极性提升，国内外需求两旺，导致国内市场货源供应紧俏，货紧价杨，国内市场贸易商报价不断攀高。二铵企业多数执行稳价保供政策，收款价格随行就市为主，目前多数二铵企业仍有部分出口待发，虽产能供大于求，但国际国内需求重叠，国内市场货源仍显紧俏，市场可贸易货源有限，下游贸易商备肥量仅3-5成不等，秋季小麦肥刚需仍存，整体看秋季磷酸二铵行情以坚挺运行为主。

中国复合肥总产能在1.5亿吨附近，年产量在5500万吨上下，年进口量在100万吨上下，年出口量(含三元和二元)在150-200万吨附近。近期中国复合肥市场受原料持续上涨、成本上升提振，价格稳步上行。目前正值秋季生产备肥旺季，企业装置利用率提升加快；但因经销商提货集中、且随着市场铺货的展开，部分产品供应偏紧。另受季节推迟影响，预计今年秋季肥生产延迟，部分区域大量或集中走货或将持续到9月中下旬甚至国庆附近。由于复合肥产能庞大，且秋季下游需求相对分散，终端用肥从9月延续到11月，因此供应虽有偏紧迹象但尚有保障。

进出口方面，据统计，2023年1-6月氮磷钾三元复合肥进口量同比增幅为59.07%，其中来自俄罗斯的数量为19.33万吨，占上半年总进口量的30.41%。中国与俄罗斯接壤，运输便利，受俄乌冲突影响有限。出口方面，无论氮磷钾三元肥还是氮磷二元肥，我国货源主要流向东南亚及非洲等地，随着国际需求的回暖，出口形势有一定好转，据海关数据显示2013年1-6月中国(三元+二元)复合肥出口量96万吨，同比增幅为15.51%。不过相对国内的供应量，复合肥进出口占比较小，对国内供应面影响有限。

信息来源：隆众资讯